Technische Analysten und Ökonomen: Eine Frage zu Methoden

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Ich habe das Buch Technische Analyse gelesen, das von Martin J. Pring als Ergebnis eines Gesprächs mit einem meiner Freunde erklärt wurde, der sagte, er habe technische Analysen durchgeführt, aber bei der Vorhersage nicht die vom Ökonometriker verwendeten Modelltypen angewendet (z. B. ARIMA, VAR ect).

Als ich das Buch durchging, bemerkte ich, dass die Methoden zwar einfach waren und wenig statistische Kenntnisse erforderten, aber sehr gut funktionierten. Sie bezeichnen diese Methoden als Teil der Trendanalyse.

Meine Frage: Warum werden solche Methoden von Ökonomen / Ökonomen nicht häufiger angewendet?


Hinweis: Ein Beispiel für solche Methoden finden Sie in der Präsentation von Martin Pring: Technische Analyse für kurzfristige Händler

EconJohn
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Der Satz "sie haben sehr gut funktioniert" scheint irreführend. Könnten Sie näher erläutern, was Sie damit meinen?
Giskard

Antworten:

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Warum werden solche Methoden von Ökonomen / Ökonomen nicht häufiger angewendet?

Denn die sogenannte technische Analyse ("TA") ist zu simpel und ohne mathematische (oder zumindest rationale) Grundlage.

Die Anwendung von Algebra, Wahrscheinlichkeit, Zeitreihen und anderen Werkzeugen und Disziplinen garantiert keine Genauigkeit der Prognose. Zumindest bietet diese Anwendung jedoch einen stabileren Rahmen für die Modellierung von Finanzdaten, als dies mit TA möglich ist. Um nur ein Beispiel zu nennen: TA geht nicht auf Arbitrage-Möglichkeiten ein. Dies ist ein nützlicher und konsistenter Ansatz für die Preisgestaltung von Finanzinstrumenten.

Ich bemerkte, dass die Methoden zwar einfach waren und wenig statistische Kenntnisse erforderten, aber sehr gut funktionierten. Sie bezeichnen diese Methoden als Teil der Trendanalyse.

Es gibt ein falsches Gefühl der Genauigkeit in Bezug auf TA. Materialien, die TA lehren oder fördern, werden offensichtlich Fälle präsentieren, in denen - im Nachhinein - die Methode zu funktionieren scheint. Aber nichts in TA sagt voraus, modelliert oder erklärt zumindest den Kursverlauf eines Finanzinstruments (geschweige denn seinen Zeitpunkt).

Ich denke, wenn TA angeblich "funktioniert", liegt es nur an einer Art von sich selbst verstärkendem Feedback: TA "Indoktrination" veranlasst TA-Adepten versehentlich, dieses Preisband zu verstärken (oder wie auch immer es genannt wird). ist im Begriff, gebrochen zu werden, weil der Kurs der Aktie sein Limit zweimal berührt hat. Auf diese Weise reagieren TA-basierte Händler, indem sie bestimmte Transaktionen ausführen, die von der angeblich bevorstehenden Richtung der Aktie profitieren sollen.

Iñaki Viggers
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Dies war meine erste Reaktion auf diese Methoden und ich bin nicht 100% anderer Meinung als Sie. Was mich jedoch beeindruckte, war die einzigartige Erklärung der von TAs und Dow Theory verwendeten Blasen. Es könnte jedoch, wie Sie sagen, nur ein Spiel sein, bei dem die Punkte miteinander verbunden werden, ohne dass ein prädiktiver Wert vorliegt.
EconJohn
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Es gibt Zusammenhänge zwischen technischer Analyse und vermeintlich "komplexen" ökonometrischen Modellen. Andrew Lo hat eine bekannte Abhandlung darüber, aber der Titel entgeht mir im Moment. Beachten Sie, dass gleitende Durchschnitte, die in der technischen Analyse sehr beliebt sind, durch Modelle mit exponentieller Glättung (ES) approximiert werden können und ES-Modelle subtile Verbindungen zu komplexeren ökonometrischen Modellen aufweisen. Ich werde versuchen, ein paar Papiere aufzuspüren und die Links zu senden. Mein Punkt ist: TA kann manchmal mit ökonometrischen Methoden vergleichbar sein. Auch der "Erfolg" von TA ist nicht so klar, wie manche vermuten.
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Hier ist ein Link zu Lo's Artikel cis.upenn.edu/~mkearns/teaching/cis700/lo.pdf . Hier ist ein weiteres Papier, das interessante Verbindungen zwischen MAs
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