Kauft und verkauft die Federal Reserve Aktien?

Kann die Fed Aktien von börsennotierten Unternehmen kaufen und verkaufen? Gibt es Beweise dafür und würde dieses Verhalten nicht den Preis im Gegensatz zu den tatsächlichen Marktkräften treiben?

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Sowohl capm- als auch dismalscience-Antworten haben einen Mehrwert für die Frage gebracht. Ich habe gerade die erste angenommen, die sich damit befasst.

dnbwise

Dies ist nur meine Meinung ... ich werde dabei bleiben, bis sich herausstellt, dass es falsch ist. Die FED wird tun, was sie verdammt gut können. In Bezug auf einzelne Aktien kaufen sie indizierte Futures und Optionen anstelle einzelner Aktien (SPY, SPX usw.) und bestimmter ETFs (beispielsweise QLD). Sie kaufen auch Optionen auf Aktienindizes und lassen die Optionen dann verfallen. Dies geschieht alles über die 22 Primärhändler. Ein Primärhändler wird von der FED als Wegbereiter für die Umsetzung der Geldpolitik anerkannt. Ich weiß, weil ich vor einem Jahr gearbeitet habe ... Der Flash Crash von 2010 war der Versuch der FED,

Antworten:

Nein, die Fed darf keine Aktien kaufen, sie darf im Rahmen von Offenmarktgeschäften Staatspapiere kaufen, um den Zielsatz für den Bundessatz zu erreichen. Die Richtlinien hierzu sind in § 14 des Federal Reserve Act erläutert . Sie finden die Bestände der Fed in der Federal Reserve Statistics .

Andere Zentralbanken wie die Bank of Japan begannen jedoch, Aktien zu kaufen, um ihre Finanzinstitute zu unterstützen (ihre Banken waren aufgrund ihrer Aktienbestände einem zu hohen Marktrisiko ausgesetzt). Sie haben ihren Aktienkaufplan auf ihrer Website detailliert beschrieben .

capm
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Sie können jedoch in den Nachrichten lesen, dass eine andere Zentralbank über eine solche Politik nachdenkt: die Bank of Japan.

Alexis L.

Ich aktualisiere die Antwort mit den Informationen von @dismalscience und dem Aktienkaufplan der Bank of Japan.

@capm würde dieses Verhalten nicht den Preis im Gegensatz zu den tatsächlichen Marktkräften treiben?

dnbwise

@dnbwise Ja, natürlich würde es den Preis beeinflussen - die Auswirkungen einer staatlichen Stelle, die die Aktienkurse von Unternehmen unterstützt (möglicherweise in einer Weise, die ein Unternehmen gegenüber einem anderen begünstigt), sind genau der Grund, warum die Fed dies nicht tun darf. Wenn Sie ein Beispiel dafür suchen, wie es aussieht, wenn eine Zentralbank Aktien kauft, hat die chinesische Zentralbank letzten Sommer, als der Aktienmarkt fiel, Aktienmarktinterventionen durchgeführt (ich weiß nicht, ob einige Unternehmen gegenüber anderen bevorzugt wurden) Das wäre ein interessantes Papier.

dismalscience

@dnbwise Ja, aber es kommt auf das Ziel der Zentralbank an. Im Falle der BoJ wollen sie den Aktienkurs nicht stützen, wollen das Risiko aus den Bilanzen ihrer Banken nehmen, um eine Volatilität des Kernkapitals ihrer Banken zu vermeiden. Wie Dismalscience bereits sagte, haben sie im Fall der Bank of China offen in den Markt eingegriffen, um weitere Abstürze und den Verlust der Marktkapitalisierung zu vermeiden.

@capm ist richtig, dass die Fed keine Aktien kaufen darf (obwohl sie bei Bedarf Kredite gegen sie aufnehmen kann, solange sie zu ihrer Zufriedenheit abgesichert sind) - siehe zum Beispiel alle Dinge, gegen die sie Kredite in den Maiden Lane-Transaktionen verliehen haben ), aber sie dürfen viel mehr kaufen als "Staatspapiere" (dh Staatsanleihen).

Abschnitt 14 des Federal Reserve Act beschreibt, was sie kaufen können, einschließlich Treasuries, GSE-Wertpapieren (dh Fannie und Freddie) (die gesetzlich nicht als staatlich gestützte Wertpapiere gelten, obwohl sie häufig als solche ungezwungen behandelt werden). Gold, Kabeltransfers, Bankakzeptanzen, Wechsel, Diskontscheine, Kommunalanleihen, Verpflichtungen von Bundesbehörden und (indem sie Konten bei anderen Zentralbanken führen dürfen) Fremdwährungen.

Unwissenheit
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-5

Ist es hier relevant, über das Plunge Protection Team (PTT) oder die Arbeitsgruppe für Finanzmärkte zu sprechen ? Https://en.wikipedia.org/wiki/Working_Group_on_Financial_Market Es wird viel darüber geredet, dass sie sich in den breiteren Aktienmarkt einmischen. Man kann auch in Frage stellen, dass, wenn eine Zentralbank wie die FED Tonnen Geld druckt und es zu 0 Zinssätzen ausleiht, das Geld anfängt, nach Rendite zu suchen ... an der Börse. Ich bin der Meinung, dass die FED (und die anderen Zentralbanken auf der ganzen Welt) die Aktienmärkte wieder in Schwung gebracht hat. Der Hochlauf seit 2009 basiert größtenteils auf Gelddruck und nicht auf echtem "Wachstum":

tibo
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Warum wird das abgelehnt? Nicht relevant? Nur eine Frage, ich bin sehr neu hier ...

Tibo

Die Antwort wurde als hauptsächlich meinungsbasiert gekennzeichnet. Sie können die Qualität verbessern, indem Sie mehr Quellen angeben und Ihre Aufnahme des Diagramms erläutern. Entfernen von meinungsbasierten und brandaktuellen Wörtern wie "Tonnen Geld", "echtes" Wachstum "(bieten eine Maßnahme, die Ihr Argument stützt, dh Lohnstagnation im Vergleich zu Aktienindizes), und im Allgemeinen verleiht die Fed keine Kredite bei 0, selbst unter TARP oder Anlagestrategien, sie kaufen Aktien und suchen Wachstum, nur kein Interesse.

Jason Nichols