Wie ist es möglich, dass alle Wechselkurse fest miteinander verbunden sind?

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Ich fragte mich, ob es vorteilhaft wäre, eine Währung über eine oder mehrere "Zwischenwährungen" umzutauschen.

Zum Beispiel: Anstatt russischen Rubel (RUB) in Euro (EUR) zu handeln, würde man von RUB in US-Dollar (USD) und dann in EUR handeln.

Unter Vernachlässigung der Wechselkurskosten erwartete ich, dass es einen Unterschied in der resultierenden Geldmenge geben würde.

Ich habe dies in einer Excel- Tabelle mit Daten von Floatrates ausprobiert .

  • Ich habe zuerst eine XML aller RUB-Wechselkurse importiert (Spalte C in Excel).
  • Dann habe ich eine XML aller EUR-Wechselkurse importiert (Spalte G in Excel).
  • Durch Invertieren des letzteren fand ich heraus, wie viel EUR jede Währung wert war (Spalte H im Excel).
  • Dann multiplizierte ich die Spalte C mit Spalte H, um den resultierenden Wert zu finden.

Was ich fand, war, dass der resultierende Geldbetrag gleich blieb, unabhängig davon, welche Währung ich durchlief.

Wie kann das sein? Ist meine Methode zur Berechnung des resultierenden Geldbetrags möglicherweise falsch?

exchange-rates currency-exchange trading Saaru Lindestøkke
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Es scheint mir, dass der Grund darin besteht, genau zu verhindern, was Sie vorschlagen - im Wesentlichen den Verkauf von Währungen. Aber ich würde gerne eine Antwort auf diese Frage sehen, weil das Wer und Wie davon möglicherweise sehr interessant ist.
MAA
Ich würde bemerken, dass Sie indikative (mittlere oder zuletzt gehandelte) Kurse betrachten. Die realen Zinssätze unterscheiden sich je nachdem, ob Sie kaufen oder verkaufen und wie viel (z. B. wird Ihre Bank Ihnen einen Spread von 5% und ein Händler in Hunderten von Millionen einen Spread von 0,01% nennen).
Rich
Beachten Sie, dass "fest" das falsche Wort ist. Ein "fester Wechselkurs" bedeutet, dass die Zentralbank erhebliche Anstrengungen unternehmen wird, um sicherzustellen, dass sich der Wechselkurs nicht von einem Tag (oder Jahr) zum nächsten ändert.
Nathanwww

Antworten:

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Die internationalen Devisenmärkte sind hochliquide und der Wissenstransfer zwischen Handelszentren erfolgt nahezu sofort.

Dies bedeutet, dass Arbitrage- Möglichkeiten in der Regel innerhalb von Sekunden gelöst werden.

Um es einfach auszudrücken: Das, was Sie versucht haben, zwei Währungen über eine dritte zu handeln, ist etwas, was viele reale Devisenhändler und ihre automatischen Handelsprogramme ständig versuchen. So werden etwaige Unstimmigkeiten vom Markt schnell beseitigt.

410 weg
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"Vom Markt aufgefrischt" ... Bedeutet das, dass es sich nur um Angebot und Nachfrage der automatischen Händler handelt? Gibt es keinen institutionellen Einfluss darauf? Haben Sie vielleicht eine Referenz, wo ich mehr darüber erfahren kann?
Saaru Lindestøkke
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@ SaaruLindestøkke Natürlich gibt es institutionellen Einfluss. Der Wert des USD kann beispielsweise aus sehr realen wirtschaftlichen Gründen fallen, und während er gegenüber allen Währungen und Rohstoffen fällt, arbeiten automatische Händler und Marktakteure immer daran, von genau dem zu profitieren, von dem Sie sprechen - dem Handel über Währungen, deren Verwandter Die Bewertung einer sich bewegenden Ware führt andere entweder an oder bleibt hinter ihnen zurück.
J ...
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@ SaaruLindestøkke Wirklich, das ist so, als würde man Eier in einem Lebensmittelgeschäft kaufen, um sie zu einem höheren Preis auf der Straße in einem anderen zu verkaufen, außer auf dem FOREX-Markt gibt es enorme Geldbeträge und Millionen von Händlern, die alle versuchen, dies zu tun zur gleichen Zeit, aber anstatt die Straße hinauf rennen zu müssen, muss nur ein Computerprogramm einen virtuellen Knopf drücken. Das Ergebnis ist, dass diese Preisunterschiede zwischen Währungen zu einem bestimmten Zeitpunkt fast vollständig nicht oder nur für den kürzesten Zeitraum (wie eine Sekunde) bestehen.
J ...
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Es gibt institutionelle Unterschiede, je nachdem, ob das Land der Währung Kapitalkontrollgesetze hat. Gestatten Sie mir, als Beispiel die Kryptowährung zu verwenden (aufgrund der geringeren Liquidität wird der Effekt verstärkt). Coinmarketcap.com/currencies/ethereum/#markets . Wie Sie sehen, ist ETH-> KRW 12% teurer als ETH-> USD, da Korea die Menge an KRW begrenzt, die Einwohner umtauschen können (es ist einfacher, KRW zu kaufen als sie zu verkaufen).
Csiz
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Was Sie beschreiben, funktioniert nicht auf dem freien Markt, wo Arbitrage-Möglichkeiten innerhalb von Millisekunden von Tausenden von Handelsalgorithmen genutzt werden. Das liegt daran, dass Devisenmärkte vielleicht der liquideste Markt aller Märkte sind - ohnehin hauptsächlich mit Derivaten gehandelt und in der Lage sind, sich fast sofort zu versöhnen. Angebot und Nachfrage sind für den einzelnen Handel oder das Währungspaar nicht sehr relevant. Jeder Faktor, der Angebot oder Nachfrage beeinflusst, würde beide Transaktionen gleichermaßen beeinflussen.

Was Sie manchmal beschreiben, ist jedoch persönlich möglich, beispielsweise wenn Sie in ein fremdes Land reisen. Angebot und Nachfrage in physischer Währung werden dann relevant.

Zum Beispiel, wenn Sie im Urlaub von den USA nach Russland reisen. In Russland gehen nicht sehr viele Menschen von Russland in die USA, verglichen mit dem Anteil, der von Russland in die EU geht. Daher ist die Nachfrage nach USD geringer als die Nachfrage nach EUR. In den USA hingegen ist EUR weniger gefragt und das Angebot bei vielen Touristen hier ziemlich hoch. Daher ist es möglicherweise recht günstig, hier EUR zu kaufen. Sie könnten leicht eine Situation haben, in der es vorteilhaft ist, EUR hier zu kaufen und nach Russland zu bringen und diese dann gegen Rubel auszutauschen.

Normalerweise ist dies aufgrund der Austauschkosten letztendlich ineffizient (insbesondere sind die persönlichen Austauschkosten in der Regel vergleichsweise sehr hoch). Aber manchmal, insbesondere wenn Ihre eigene Bank bereit ist, aufgrund Ihrer Mitgliedschaft relativ gute Wechselkurse und / oder niedrige Transaktionskosten anzugeben, kann dies leicht vorteilhaft sein (oder wenn Sie Konten in mehreren Währungen haben).

Joe
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Hinweis: Die in der Frage enthaltenen Angebots- / Nachfragebeschränkungen sind zwar realistisch, aber ich behaupte nicht, dass sie genaue Darstellungen der tatsächlichen Preisverhältnisse sind.
Joe
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Wechselkurse sind NICHT fest. Es ist volatil gegenüber den Angebotsanforderungen während des Handels. Die Stabilität wird künstlich von verschiedenen Länder-Cache-Stapeln für jede Währung, die sie halten, gepuffert.

Es sei denn, eine bestimmte Währung unterliegt starken Handelsbeschränkungen, andernfalls können Sie niemals durch die Einführung einer "Proxy-Währung" gewinnen. Geldgeschäfte wie Banken und Geldwechsler fungieren als eine Art Agent, der Käufer und Verkäufer miteinander verbindet, obwohl sie einen Währungscache für die Auszahlung behalten, handeln sie normalerweise nicht mit volatilen Währungen oder schlagen teure Handelsgebühren, um die Risiken einzudämmen .

Trotzdem kann ein riesiger Geldwechsel in der realen Arbeit seinen prominenten Kunden während des Handels betrügen, indem er sich schleichend an seinen Gegenhändler wendet, um die akzeptablen Kurse zu erhöhen und mehr vom Grenzhandel zu profitieren. Aber es ist nicht einfach, da der Weltmarkt die Schwankungen erkennen und das Angebot ansteigen wird.

Während es in anderen extremen Fällen um internationale Spekulanten geht, die Milliarden auf Leerverkäufe / zukünftigen Handel mit der Währung werfen (wie Rohstoffe). Ich glaube nicht, dass OP in diesem Bereich liegt, um einen solchen Stunt durchzuführen.

Mootmoot
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