Wie würde sich eine Erhöhung des Mindestreservebedarfs beim Gelddruck auswirken?

Es ist allgemein anerkannt, dass das Drucken von Geld inflationär sein wird, da es die Geldmenge ohne ein entsprechendes reales Wirtschaftswachstum erhöht.

Gleichzeitig verringert sich die Geldmenge, wenn die Zentralbank die Mindestreserveanforderungen erhöht (oder den offiziellen Bargeldsatz / Banksatz).

Die Frage ist also, ob eine Regierung, vielleicht in einer Zeit der Not, sowohl Geld druckt, um ein Projekt durchzuführen, als auch den Mindestreservesatz / den Leitzins erhöht, um den Inflationseffekt auszugleichen, welche Folgen für die Wirtschaft zu erwarten sind Auswirkungen?

Während der globalen Finanzkrise von 2008-2009 haben sowohl die USA als auch Großbritannien eine quantitative Lockerung (QE) in Verbindung mit einer Politik zur Stärkung der Banken gegen Risiken durch Erhöhung der Mindestreserveanforderungen durchgeführt. Es gibt also aktuelle Fälle, die veranschaulichen, was passiert.

Ein Anstieg der Mindestreserveanforderungen schränkt die Fähigkeit einer Bank zur Kreditvergabe ein. Es scheint also der Idee der QE entgegenzuwirken. Warum also haben sowohl die USA als auch Großbritannien diese beiden scheinbar gegensätzlichen Richtlinien umgesetzt?

Weil die beiden Richtlinien auch andere Ziele erreichen.

1. Eine Erhöhung der Kapitalanforderungen für Banken wurde als notwendig erachtet , um das Vertrauen der Anleger in einem schwer erschüttert Kreditsystem wiederherzustellen (Erhöhung Reserven wurde nicht Inflation entgegenzuwirken getan). Die Anleger hatten kein Vertrauen in die Qualität der Aktiva in den Bankbilanzen. Die Forderung der Banken, Bareinlagen einzubehalten, war eine Möglichkeit, um sicherzustellen, dass die Banken (a) über eine klare Basis von Aktiva verfügten, die nicht verschleiert waren (z. B. Subprime). und (b) Begrenzung des Risikos, das sie (über die Kreditvergabe) eingehen könnten. Anleger könnten sich also sicherer fühlen in Bezug auf ihre Einlagen und die grundlegende Stärke des Bankensystems.

2. Die quantitative Lockerung zielte darauf ab, einer durch Vertrauens- und Liquiditätsverlust gelähmten Volkswirtschaft Liquidität zuzuführen, was zu niedrigen Ausgaben und Investitionen führte. Um die negativen Auswirkungen der Aufstockung der Kapitalreserven auszugleichen, mussten die QE-Programme sehr umfangreich sein, weshalb in beiden Ländern enorme Geldmengen in den Umlauf gepumpt wurden.

Der zweite Teil Ihrer Frage betrifft die wirtschaftlichen Folgewirkungen. Mithilfe der obigen Dynamik können Sie die wahrscheinlichen Auswirkungen ableiten.

Genau das führte zu einer Erhöhung der Eigenkapitalanforderungen. Dies hatte auch den Effekt, dass ein größeres QE-Volumen erforderlich war, um der Belastung der Kreditvergabe (in der Tat Geldgeschwindigkeit oder Geldmultiplikator) durch die höheren Mindestreserveanforderungen entgegenzuwirken.
Hätte die QE nicht ausgereicht, um die höheren Kapitalreserven zu überwinden, wären die Bankbilanzen gewachsen, während die Kreditvergabe niedrig geblieben wäre. Genau dies geschah in den frühen bis mittleren Phasen der QE, als die Banken ihre Bilanzen zuvor schüchtern gestützt hatten beginnen wieder auf Risiko zu leihen.

Die Mindestreserveanforderungen sind ein Hindernis für die Schaffung von Einlagen (Inflation), jedoch nicht für alle Banken.

Die meisten Banken sorgen sich zu sehr um die Mindestreserveanforderungen, denn wenn sie eine gute Anlagemöglichkeit sehen, werden sie sich dafür entscheiden und das benötigte Basisgeld von anderen Banken leihen. Wenn das Basisgeld knapp ist, erhöht dies die Kreditvergabe zwischen den Banken, und die Zentralbank belastet das Bankensystem stärker, um sicherzustellen, dass sich ein solcher Kreditzins nicht ändert. In gewisser Weise wedelt der Schwanz mit dem Hund.

Nehmen wir an, in einer Volkswirtschaft von 1000 Einlagen, die durch 100 Reserven begrenzt sind (unter Berücksichtigung der Mindestreserven), kann das Bankensystem eine solche Einschränkung umgehen ... indem es die Reserven insgesamt erhöht! Es leiht sich einfach mehr und sehr indirekt bei anderen Banken aus, aber sehr mächtig wird die Zentralbank dies ermöglichen. Das Bankensystem könnte also von 1000 Einlagen auf 100 Einlagen ... auf 2000 Einlagen auf 200 Einlagen übergehen. Gleiches Reservesatz. Gleiche Zielbankrate.

Aus diesem Grund werden andere Aspekte zur Regulierung der Kreditvergabe herangezogen (z. B. Kapitalanforderungen).

Eine angemessene Strategie zur Begrenzung der Kreditvergabe an Banken würde aus einer Kombination von Änderungen der Mindestreservesätze, Änderungen der Eigenkapitalanforderungen und einer Erhöhung des Ziels der Zentralbanken für die Interbankenkredite bestehen.