Wie wirkt sich eine Reduzierung der Verbraucherausgaben zugunsten des Sparens auf die Wirtschaftstätigkeit aus?

Nehmen wir an, unsere Regierung führt eine Werbekampagne durch, um ihre Bürger zu ermutigen, weniger Geld für Konsumgüter auszugeben und stattdessen mehr Geld zu sparen.

Nehmen wir an, die Kampagne ist erfolgreich, und das passiert.

Wie wirkt sich das auf die Wirtschaftstätigkeit aus?

Einerseits scheinen die Fabrik- und Ladenbesitzer weniger zu produzieren und damit weniger Leute einzustellen, andererseits steht mehr Geld für den Bau neuer Fabriken usw. zur Verfügung.

Eine solche "geplante" und angestrebte Umverteilung des gegebenen Einkommens vom Konsum zum Sparen ist nur dann gerechtfertigt, wenn die Ersparnisse in einer Volkswirtschaft nicht optimal sind (oder wir glauben dies), im Sinne einer Beeinträchtigung der Investitionsquote, die Dies schadet wiederum der (menschlichen und physischen) Kapitalinfrastruktur.

Denken Sie an die Extreme: Konsumieren Sie alles, was Sie produzieren, retten Sie nichts (als Gesellschaft). Ihre Kapitalbasis wird erodieren und am Ende nur den anderen Produktionsfaktor, die Arbeit, ein Waisenkind, ohne das notwendige Kapital zur Produktion zurücklassen, so dass möglicherweise nur Land für die Gesellschaft übrig bleibt, um in einen nichtindustriellen Agrarstaat zurückzukehren.

Es geht also um eine intertemporale (Neu-) Allokation von Ressourcen , um sicherzustellen, dass die Wirtschaft überlebt, und dass sie ein bisschen besser ist als nur zu überleben.

Das Rätsel: Wenn Unternehmen einen Rückgang des Verbrauchs sehen, warum sollten sie sich dann beeilen , neue Investitionen zu tätigen, obwohl der "Preis" dieser Investitionen jetzt aufgrund höherer Einsparungen und damit höherer Verfügbarkeit von Mitteln niedriger ist?

Ich würde hier "Say's Law" anrufen: Das Angebot findet seine eigene Nachfrage. (siehe die Kontroversen darüber) . Für mich wird dieses Gesetz im Kontext der Heterogenität besser interpretiert : Unabhängig davon, was die Gesamtausgaben der Verbraucher bewirken, gibt es immer einige Bereiche, in denen der Wunsch der Verbraucher unerfüllt bleibt . Unternehmer versuchen, diese Bereiche zu identifizieren und dort zu investieren (dies hat einen schumpeterianischen Charakter).

Die obige Diskussion bedeutet nicht, dass wir keine Phänomene wie eine erhöhte Arbeitslosigkeit beobachten werden. Investitionen in neue Bereiche erfordern schließlich eine Neuzuweisung produktiver Ressourcen, und dies ist weder einfach noch schnell möglich. Und es gibt immer den Fall, dass der "Sparantrieb" überschwemmt und die Wirtschaft zu einer langen Rezession führen wird, wobei Japan vor etwa 20 Jahren das klassische moderne Beispiel war (tatsächlich versuchte die Regierung in Japan aktiv, die Bürger zu überzeugen ihren Verbrauch zu erhöhen , aber es ist gescheitert).

Wie bereits erwähnt, führt die Regierung erfolgreich eine Kampagne durch, und die Menschen geben keine Ausgaben mehr aus und beginnen zu sparen.

Ein Teil der Antwort hängt davon ab, wie sie sparen, und der andere Teil davon, wie die Hersteller reagieren. Es ist jedoch erwähnenswert, dass in den meisten Ländern nur eine Minderheit von Menschen dies tun kann - die 60-70% der Menschen in den USA, die beispielsweise von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck leben, können nichts realistisch retten.

Wenn die Sparer ihr Geld einfach auf ihren Bankkonten belassen oder auf ein Sparkonto umstellen, ist es falsch anzunehmen, dass mehr investiert wird. Tatsächlich ändert sich auf der Investitionsseite nichts . Banken können nicht mehr Geld leihen, weil ihre Kunden es nicht mehr ausgeben. Es sitzt nur dort auf ihren Bankkonten. Kapitalreserven und in einigen Ländern die Zentralbankreserven kontrollieren die Höhe der Bankkredite, nicht die Einlagen. Die Leute geben weniger aus, weniger wird gekauft, wir können davon ausgehen, dass entweder weniger produziert wird oder die Produzenten dadurch ihre Preise senken. Im letzteren Fall konnte sich überhaupt nichts ändern.

Es kann jedoch vorkommen, dass Menschen anfangen, Investitionen zu kaufen, und in diesem Fall kann es zu mehr Investitionen kommen. Es kommt wieder darauf an, welche Finanzinstrumente sie kaufen. Geldmarktfonds würden dieses Geld beispielsweise in kurzfristige Handelsschulden, Engelsinvestitionen in Start-up-Unternehmen, Unternehmensanleihen in Unternehmen und Staatsanleihen in Staatsschulden umwandeln. Wenn sie Bankkapital (dh neu ausgegebene Bankaktien) kaufen würden, könnten die Banken mehr Kredite vergeben - da das erhöhte Kapital den Betrag erhöhen würde, den sie verleihen könnten. Da Banken Kredite mit einem Vielfachen ihres Kapitals vergeben können, ist dies tatsächlich die effizienteste (in Bezug auf den erforderlichen Geldbetrag) Möglichkeit, die Kreditvergabe zu erhöhen.

Der springende Punkt beim Sparen ist, dass Sie JETZT weniger verbrauchen, um später mehr zu verbrauchen. Das ist sicherlich auf persönlicher Ebene wahr.

Darüber hinaus gilt dies auf nationaler Ebene. Mehr Einsparungen in diesem Jahr bedeuten weniger Verbrauch in diesem Jahr. Die Gefahr von Einsparungen besteht darin, dass, wenn das Geld unter die sprichwörtliche "Matratze" fließt, anstatt investiert zu werden, weniger Verbrauch in diesem Jahr weniger BIP in diesem Jahr bedeutet und in den kommenden Jahren nicht durch mehr Verbrauch kompensiert wird. Wenn die Ersparnisse investiert werden, steigt der zukünftige Gesamtverbrauch unabhängig von der Rendite der Investitionen.

Warum speichern? "Auf lange Sicht sind wir alle tot!" - K.

Ihre interessante Frage bringt weitere Fragen. Denn die kurze Antwort lautet: Es kommt darauf an.

Teil A - Diagnose In welcher Phase des Geschäftszyklus befinden Sie sich? Sie müssen zunächst eine Diagnose der Form und des Zeitpunkts der von Ihnen analysierten Wirtschaft erstellen. Der Zeitpunkt des Konjunkturzyklus ist von größter Bedeutung. In einem Abschwung kann es sich negativ auswirken, während es in einer Zeit der Überhitzung eine gute Sache sein kann, die Dinge zu beruhigen. Hat die Regierung Überschüsse? Wächst die Wirtschaft? Sind die Menschen optimistisch für die Zukunft?

Es ist eine geschlossene oder eine globalisierte Wirtschaft? Eine globalisierte, aber stagnierende Wirtschaft könnte einen Kapitalabfluss verzeichnen, wenn "Agenten" mehr Investitionsmöglichkeiten im Ausland sehen. Dies ist eine Schlüsselfrage. Wo diese neuen Fabriken gebaut werden. Die Wirtschaft ist kein Nullsummenspiel, aber der Wohlstand wird nicht gleichmäßig verteilt. In einem geschlossenen System oder wenn die Weltwirtschaft Ihr Beobachtungsniveau ist, können mehr Einsparungen die Investitionen in produktive Vermögenswerte erhöhen und zu einer Steigerung der Produktivität führen.

Wer sind die Verbraucher? Wie ist die Demografie der jungen / alten Bevölkerung? Dies wird sich sowohl auf den Verbrauch als auch auf die Investitionen auswirken. Wir könnten argumentieren, dass eine junge Bevölkerung in neuen Projekten abenteuerlustiger sein wird. Ist es eine risiko- / verlustaverse Kultur? Stehen die Verbraucher auf hedonistischen Konsum, bei dem Unterhaltung und sofortige Befriedigung wichtiger sind als entfernte Vorteile? Befürwortet die Bevölkerung den Kauf lokaler Produkte oder bevorzugt sie billige Importe? Wenn Sie den Verbrauch lokaler Produkte senken, könnten Sie Ihren heimischen Markt schädigen, oder vielleicht werden sie zuerst die Importe senken? Sind Ihre Verbraucher arm oder reich?

Gibt es gute Institutionen? Vertrauen die Menschen der Regierung / einander? Gibt es viel Korruption? Gibt es effiziente Finanzmärkte, in die die Ersparnisse investiert werden können? In Indien ist Gold eine beliebte Form der Ersparnis.

Was ist die wirtschaftliche Struktur, die dominierende Art von Industrie? Öl ist ein dominierender Sektor in Norwegen, der einen großen Anteil an BIP, Exporten und Staatseinnahmen hat. Indem Sie den Verbrauch reduzieren, wirken Sie sich weniger auf die Wirtschaft aus. Ein Land mit einer großen B2B-Wirtschaft (Industrial Business to Business) kann von mehr Investitionen profitieren.

Braucht die Wirtschaft mehr Einsparungen? Wenn Sie davon ausgehen, dass wir uns am Beginn der industriellen Revolution befinden, in der die IT unsere Zivilisation in eine neue Ära führt, brauchen Sie möglicherweise nicht viel mehr Einsparungen. Die technisch versierte "Kreativklasse" benötigt meist einen Computer und eine Internetverbindung, um ein Unternehmen zu gründen. Sie benötigen nicht die gleichen großen Investitionen in Maschinen wie in der 1. und 2. Revolution, bei denen die Bündelung von Kapital und die Aufteilung von Risiken eine Voraussetzung für die Entwicklung beispielsweise der Eisenbahnsysteme waren.

Sobald Sie eine Diagnose der Situation erstellt haben, können Sie die Auswirkungen untersuchen:

Teil B - Mögliche Ergebnisse:

1- Wie viel können Verbraucher sparen? Wie Lumi feststellte, leben die meisten Menschen mit einem knappen Budget (tatsächlich geben sie über Kredite mehr als ihr Jahreseinkommen aus). Eine geringfügige Erhöhung der Ersparnisse wird wahrscheinlich nur minimale Auswirkungen auf den Verbrauch und das Investitionsniveau haben. 1b) Was sparen sie? Ausgabenkürzungen wirken sich auf den Warenkorb mit Waren und Dienstleistungen aus, den sie normalerweise verbrauchen.

Wenn es eine Umsatzsteuer gibt, wird ein Rückgang des Verbrauchs die Einnahmen der Regierung verringern (hoffentlich nur in der Art), und wenn die Regierung auch ihre Ausgaben kürzen muss, könnten wir möglicherweise eine Verstärkung der Aktion und eine Kontraktion sehen der Wirtschaft. Warum sollten Unternehmen investieren, wenn sowohl die Regierung als auch die Verbraucher ihre Ausgaben einstellen?

1c) Wie viel Verbraucher sind bereit zu sparen / zu opfern? Dies hat mit Zeitpräferenzen zu tun, und vielleicht mit dem Inflationsniveau, den Zinssätzen, anderen kulturellen Merkmalen wie der Einstellung zu Ersparnissen ...

2- Wo werden die Ersparnisse investiert? Kurz oder lang? Dies hängt von mehreren Faktoren ab (siehe Diagnose). Es kommt auch auf die Anreize an. In Ihrer Frage beziehen Sie sich nur auf Werbung, aber die Regierung kann andere Anreize setzen und wird bestimmen, wohin das Geld fließt. Zum Beispiel Anreize für Alterseinsparungen. Sind sie anspruchsvolle Investoren? Wie viel Wissen haben sie über Finanzmärkte?

2a) Abschwung, Optimismus, Risiko- / Verlustaversion und Prognosen: Werden sie bereit sein, Risiken einzugehen? Wenn nicht, können wir erwarten, dass Menschen sichere Vermögenswerte kaufen, zum Beispiel Anleihen.

2b) Wofür sparen sie? Das Speichern für eine Hochzeit oder die Gründung eines Unternehmens hat andere Auswirkungen. China hat erlebt, was die österreichische Schule "Fehlinvestitionen" nennt, die Leute haben gerade Immobilien gekauft. Anscheinend gibt es Wohnungstürme, die völlig leer sind, sogar leere brandneue Städte .

2c) Investieren in ... Bildung? Gehäuse? Aktienmärkte? Bildungsinvestitionen könnten (hoffentlich) langfristig positive Auswirkungen haben. Im Wohnungsbau könnte es zu einer Blase kommen ... Sotck-Märkte, Erleichterung des Kapitalabflusses und Offshoring der Produktion.

2d) Speichern für ... Ruhestand oder Verkürzung der Arbeitszeit oder der Reise. Was ist, wenn Menschen mit mehr Ersparnissen beschließen, weniger zu arbeiten? Vorruhestand oder mehr Teilzeitjobs? Wie würde sich dies auf die Produktivität auswirken? Schulden sind ein erzwungener Anreiz, das Rentenalter zu verschieben.

3- Werden sich die Einsparungen in produktiven Investitionen niederschlagen? mehr Bargeld = Horten, möglicherweise Zusammenführen und Erwerb von Wellen? Werden sie aufgrund der verringerten Wettbewerbsfähigkeit zu einer Steigerung der Produktivität oder zu mehr Selbstzufriedenheit führen?

Fazit: Was ist der Gesamteffekt?

Es kommt wirklich auf die Situation an. Für Einzelpersonen bietet es große Vorteile, ein kleines Polster für unerwartete Situationen zu haben, und es eröffnet auch den Weg für neue Möglichkeiten. Aber werden sie / können sie sie ergreifen? Für die Regierung kann dies kurzfristig weniger Einnahmen bedeuten und muss daher dafür bereit sein. Für Unternehmen hängt es davon ab, für welchen Zweck das Geld verwendet wird.

Eine Reduzierung der Konsumausgaben könnte den Sektor der persönlichen Güter / Dienstleistungen schrumpfen lassen und letztendlich weniger Vielfalt zur Folge haben. Oder wenn die Menschen die Gelegenheit nutzen, mehr Geld zur Verfügung zu haben, um neue Unternehmen zu gründen, könnte dies genau das Gegenteil bewirken.

Derzeit besteht die Strategie darin, den Zugang zu Krediten zu erleichtern und ein hohes (fast nicht nachhaltiges) Konsumniveau zu fördern. Eine angebotsseitige Wirtschaft braucht ein hohes Maß an C.

Nehmen wir an, die Kampagne war kostenlos.

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• G bleibt gleich (Programm ist kostenlos).
• C geht runter.
• Ich steige um einen Betrag, der dem Rückgang von C entspricht, weil Einsparungen = Investition.

Nettoergebnis: Keine Veränderung des BIP für dieses Jahr.

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